金融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下的(de)交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁资(zī)者通(tōng)过(guò)北(běi)向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先行开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家(jiā)和(hé)地区的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互通(tōng)参与内地(dì)银(yín)行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)签署报(bào)价商协(xié)议，并(bìng)为(wèi)上(shàng)海清算所利率互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地银行间(jiān)债券市(shì)场准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外(wài)投资者(zhě)需同(tóng)时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易(yì)中心与人(rén)民银行认(rèn)可的境(jìng)外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投(tóu)资者提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结(ji改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁é)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会(huì)和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在债券及(jí)衍生品市(shì)场(chǎng)方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳(wěn)定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地(dì)市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣(qù)参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)投(tóu)资(zī)者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与做准备。

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