随着(zhe)公募基金(jīn)2023年(nián)一季报披露拉开帷(wéi)幕，多位(wèi)知名(míng)基(jī)金经(jīng)理调仓(cāng)换股以及对后市看法跃然纸上。

　　银华(huá)基金李(lǐ)晓星在一季报(bào)中(zhōng)表示，看好(hǎo)半导体、电动车、风光电(diàn)储、军工等领域(yù)投资机(jī)会。他认为AI 产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴(cù)而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成(chéng)板(bǎn)块后续波(bō)动。投资机(jī)会(huì)上(shàng)，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为(wèi)用户赋能的(de)垂直(zhí)类应用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　信(xìn)达澳亚基金(jīn)冯(féng)明远一季(jì)报中表示，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及半导体和制(zhì)造业(yè)正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产(chǎn)生(shēng)一定(dìng)正面效应。会继续(xù)在新(xīn) 能(néng)源、科技(jì)、高(gāo)端(duān)制造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘(jué)投(tóu)资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚基金王睿(ruì)等人也发布了一季报，均谈(tán)到(dào)了自(zì)己对AI领域的密切关(guān)注，但观(guān)点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　李晓星一季度大幅调入(rù)AI相关(guān)概念(niàn)股

　　一季(jì)报数据显示，从银华基金李晓星在(zài)管的(de)10只基(jī)金来(lái)看，整(zhěng)体基金仓位维持在(zài)90％左(zuǒ)右。

　　其中，银华中(zhōng)小(xiǎo)盘精选、银华(huá)盛世精选A、银(yín)华大盘定开、银(yín)华丰享(xiǎng)一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减(jiǎn)仓(cāng)，其(qí)中，减仓幅度最大的是银华心(xīn)选(xuǎn)一年(nián)持(chí)有A，较(jiào)去(qù)年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银(yín)华心怡A、银华(huá)心(xīn)佳两年持有(yǒu)期、银华心享一年持有、银(yín)华(huá)心兴(xīng)三年持有(yǒu)A 则(zé)在一季度小幅加仓，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴三年持(chí)有(yǒu)A，较去(qù)年底加(jiā)仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度(dù)，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大幅提高了港(gǎng)股(gǔ)仓位，比如银华心佳两年持有期(qī)港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓位从去年底(dǐ)14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李晓星代表作银华(huá)中小盘为例(lì)，前(qián)十大(dà)重仓股变动较大。今年一季度，立讯(xùn)精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达(dá)、中微公司、星环(huán)科(kē)技(jì)-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第(dì)一大重仓股，截至一季报，该(gāi)基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约(yuē)2.5亿元。一(yī)季(jì)度(dù)，该基金还增持了精测电子(zi)，较(jiào)去年底(dǐ)增加了(le)16倍(bèi)，目前持有(yǒu)市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的(de)是，上述“进新”个(gè)股(gǔ)大多数是(shì)AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁(níng)德(dé)时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦(dàn)微电、锦浪科(kē)技则(zé)退出前十大。

　　减持方(fāng)面，今年(nián)一季(jì)度，该(gāi)基金减持紫(zǐ)光国微、华海清科，分(fēn)别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别(bié)持有紫光(guāng)国微、华(huá)海清科(kē)189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元(yuán)，位列第(dì)二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千(qiān)字小作(zuò)文”表达(dá)了自己对市场的(de)看法，基(jī)金君(jūn)为大(dà)家做了些重点摘要。

　　李晓星在(zài)一季报中(zhōng)表示，对于今(jīn)年国内的宏观判断依然是经济整体稳(wěn)健(jiàn)复苏，产业结(jié)构调整继续升级，居(jū)民(mín)消费信心逐渐恢复；我们判(pàn)断由于国(guó)家(jiā)自身实力的不(bù)断增(zēng)强(qiáng)，国际干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招伙伴跟我们的利(lì)益共同点变多，国际(jì)形势(shì)相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回(huí)升。

　　一季度市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又一革命性的(de)技术(shù)，现(xiàn)象级应用推出后(hòu)，国(guó)内外(wài)各巨头加速入局(jú)。需要关注的是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展(zhǎn)不(bù)会(huì)一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也(yě)必(bì)然会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可(kě)能(néng)造(zào)成(chéng)板(bǎn)块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的(de)算(suàn)力产(chǎn)业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用户(干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招hù)赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看(kàn)好国(guó)产替代方向(xiàng)，集中(zhōng)在半导体设(shè)备、材料、零部件环(huán)节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国(guó)内(nèi)晶圆(yuán)产线(xiàn)建设将再度提速。在景气复苏(sū)方(fāng)向，我们的看 法边际(jì)转向积极，全(quán)球半(bàn)导(dǎo)体下(xià)行周期(qī)接近尾声，经历了过去几个季度(dù)的去库存，有望(wàng)在(zài)今年(nián)下(xià) 半年重启上行周期(qī)，向上弹(dàn)性取决于下游需求恢(huī)复(fù)的力度，数据中(zhōng)心有望率先回暖(nuǎn)，其(qí)次是汽车、 消(xiāo)费电子，关注(zhù)相关左侧布局机会。

　　新能源板块是一季(jì)度被市场抛弃较多的板块，交易(yì)占比和估(gū)值已经处于(yú)历史偏低的位置。只是(shì)市场对于上涨的标的更多(duō)地关注利好，对于下跌的(de)板块更多地关注利空。我们总体认为现(xiàn)在(zài)市场对于新能源板块的担忧讨(tǎo)论，更多是对于一(yī)个下跌板块的应激(jī)式反应(yīng)。在去年的中报中，我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的一(yī)些风险点，这(zhè)些(xiē)风(fēng)险点在(zài)经过大半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下(xià)，我们认为新(xīn)能源(yuán)板块的风险因素已经(jīng)充分释放(fàng)，目前这(zhè)个时间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还(hái)看好电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是第一大重(zhòng)仓股

　　冯明(míng)远继续(xù)加仓新能源(yuán)相(xiāng)关个股

　　一季报数据(jù)显示，信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远在管的6只基(jī)金平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上升到今年(nián)一季度(dù)末(mò)87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信(xìn)澳科技(jì)创(chuàng)新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明远的代表作信澳新能(néng)源产业为例(lì)，该基金一季度增持(chí)璞泰来，较去年末(mò)加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份(fèn)、宁德时代、东阳光、华(huá)阳(yáng)集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟(wěi)股份，今(jīn)年(nián)一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集团(tuán)、祥鑫科(kē)技(jì)为“新进”前十大(dà)个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则退出(chū)前十大之列(liè)。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪(dí)、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业(yè)进(jìn)行不(bù)同(tóng)程(chéng)度减(jiǎn)持，其中，减持幅度最大的(de)是天齐锂业(yè)，今(jīn)年一季度较去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿(yì)元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在一(yī)季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修(xiū)复，经济先(xiān)是(shì)在大(dà)家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显的回(huí)暖，但基(jī)于“强(qiáng)预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出现了显著的回调(diào)，从(cóng)而总体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本基金的(de)投资(zī)主(zhǔ)要聚焦在新能源、科(kē)技、高端制造(zào)等新(xīn)兴(xīng)产业(yè)领域，细分板块的(de)整体走势与市场趋同(tóng)，导(dǎo)致(zhì)本基金的净值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创新，以及半导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效(xiào)应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基(jī)本面(miàn)扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下(xià)多(duō)位基(jī)金经(jīng)理也发(fā)布了一季(jì)报。其中，中(zhōng)信保诚基金权益投资部(bù)总(zǒng)监(jiān)王睿在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示，宏观(guān)经济目前处在一个温和复苏的通(tōng)道，在海外加息(xī)进(jìn)入尾(wěi)声后，社(shè)会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币环(huán)境有利于(yú)权益市场(chǎng)行情的开展，二季(jì)度指数仍有可能会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一季(jì)度，王睿减表示持了(le)部(bù)分短期达(dá)到目标价的相关品种，并根据收益率预期(qī)的变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来看，以其代(dài)表作中信(xìn)保诚创(chuàng)新成长为例，该基金在一季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电等个股，人福医药“新进(jìn)”前十大(dà)。

　　王睿在一(yī)季报中表示，对于人工智能(néng)这(zhè)一非常宏(hóng)大的(de)命题，他目前(qián)持谨(jǐn)慎乐观的态度。首先(xiān)我们相(xiāng)信这(zhè)是一项会(huì)对目前(qián)的(de)生产(chǎn)和生活方式带来重大变化(huà)的技术(shù)变革，值(zhí)得我们投入非常多的(de)精(jīng)力去跟踪和(hé)研究(jiū)。但另(lìng)一(yī)方面，我们目前(qián)还(hái)无(wú)法相对准确的(de)评估(gū)这项技(jì)术革命给(gěi)具体公司(sī)和行业(yè)格局带来(lái)的影响，也不能给出大部(bù)分公司一(yī)个(gè)相对(duì)清晰的定价，因此(cǐ)我们一季度(dù)暂时(shí)还没有明显增加相关的(de)持仓。后续我们(men)会(huì)紧密跟(gēn)踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表现不佳(jiā)，受到了一些短期因素(sù)的干扰，投资者的信心出(chū)现了波动。投资(zī)者预(yù)期变化导致部(bù)分个股出现(xiàn)了较大(dà)回调，目前行(xíng)业(yè)整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较低(dī)位置，而这两个行业未(wèi)来的(de)发(fā)展方向还(hái)是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚(chéng)也发布(bù)了一季(jì)报在一季报中，姜诚表示，一(yī)季度的(de)市场走势再次佐证了(le)一个(gè)道(dào)理，即市场是难(nán)以预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技(jì)发展(zhǎn)进程(chéng)中最重(zhòng)要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不(bù)同环节之(zhī)间将如何分配？ 市(shì)场当前认为的受益环(huán)节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度以及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易让人(rén)兴奋、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资(zī)之(zhī)间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会随着(zhe)时间(jiān)增长，而非(fēi)随着利润波动。所以在海量信息(xī)中，我们(men)需(xū)要重点关注长期因(yīn)素，淡化短期因素。人工智能的发展是一(yī)个长期因素，我(wǒ)干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招们还没有足够的把(bǎ)握去(qù)捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机(jī)会，但可以尽量回(huí)避(bì)它(tā)带(dài)来(lái)的伤(shāng)害。以尽可能低的(de)价格(gé)买尽可(kě)能好的资产，是(shì)我们的投(tóu)资目标。好资(zī)产的(de)标(biāo)准是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平(píng)均净(jìng)资产收益(yì)率高(gāo)，以及在好的公(gōng)司治(zhì)理加持下能够把长期(qī)利润转化(huà)为诱人分红(hóng)。所(suǒ)以(yǐ)，我们会一如(rú)既往，不(bù)去猜测和追逐市(shì)场热点(diǎn)。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜诚代表作(zuò)中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A代表作为例，该(gāi)基金在一季度减持了中国建筑、太阳(yáng)纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的集团(tuán)，增持了工商银行(xíng)、建发股份、招商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的(de)一个季度，姜诚表示，自己的组合没有大的变(biàn)化(huà)，是因(yīn)为长期观点没(méi)有大(dà)的变化。对中国经济的长期乐观，结合当(dāng)前市场提供的较(jiào)低估(gū)值(zhí)水(shuǐ)平，让我(wǒ)们(men)可以在热点(diǎn)不断切换的市(shì)场中保持平(píng)和。但投资是一(yī)项苦差(chà)事，需要随时准备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学(xué)习，永(yǒng)远没(méi)有(yǒu)躺平的一天。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招